沪指连续站上3600点之际，外资对A股的热情持续高涨 ，部分个股被买到“限购”。
沪深交易所数据显示 ，截至8月8日，4只股票的境外投资者持有比例均超过24%，分别为思源电气（002028.SZ） 、双环传动（002472.SZ） 、华明装备（002270.SZ）和宏发股份（600885.SH） 。当日 ，思源电气的境外投资者持股比例为26.83% 。
7月末 ，思源电气总境外持股比例达到28.07%，因触及“红线 ” ，深港通一度暂停接受该股票的境外投资者买盘。根据规定 ，全部境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不得超过该公司股份总数的30%；该比例达到28%时 ，将被暂停买入。
上述个股何以吸引外资青睐？华鑫证券首席策略分析师严凯文告诉第一财经 ，近期，部分个股的外资持股逼近限购线 ，是受到全球流动性拐点预期强化 ，美元走弱，资金加速回流新兴市场等因素驱动 。“外资借道沪深港通集中布局‘洼地’资产 ，导致部分龙头个股持股占比快速逼近‘红线’ 。 ”他说。
据记者梳理 ，年内，上述4股的前十大股东中，出现了摩根士丹利、淡马锡富敦等外资的身影 ，且外资对部分个股进行了调仓 。整体来看 ，行业龙头仍是“聪明钱”的最爱 。Wind数据显示，截至6月底 ，中国平安、五粮液 、贵州茅台的持股外资机构数量均超过80家。
4只个股外资持股比例超24%
记者梳理发现 ，近一个月以来，上述4股的外资持股比例均维持较高水平 。
以思源电气为例 ，据深交所数据 ，7月15日，该股的境外投资者持股数量为1.91亿股 ，持股比例24.64% ，此后该比例持续走高，至当月30日 ，达到28.07% 。
据报道 ，港交所披露，因思源电气总境外持股比例超过28%，深港通已于7月31日起暂停接受该股票的境外投资者买盘。
本月以来 ，华明装备的总境外持股比例也均在24%以上 。数据显示 ，8月1日，该股的境外投资者持股数量为2.15亿股 ，持股比例24.06% ，月内最高攀升至24.39% 。
拉长时间来看，宏发股份 、双环传动长期被外资“爆买”。
披露显示 ，早在2022年3月下旬 ，宏发股份的总境外持股比例就超过了24% 。去年4月至7月，该比例持续超过27% ，期间最高达到27.921% ，距离28%“红线 ”仅一步之遥 。
双环传动更是从2021年就持续受到外资青睐。据披露，2021年7月至今 ，该股的境外持股比例多在24%以上 ，并多次逼近或超过28%的“禁买线 ”。
例如，2021年8月初，该股曾连续7个交易日境外持股比例超28% 。今年1月下旬到月底 ，双环传动的境外持股总数逼近28% ，1月22日最高达到27.84% 。
这些个股何以吸引外资青睐？
从主营业务和所属行业来看，上述4股均属于行业龙头企业。公开资料显示 ，思源电气是输变电设备领域龙头 ，华明装备是国内变压器分接开关龙头 。宏发股份、双环传动则分别是继电器行业 、精密齿轮传动系统的领军企业 。
业绩方面，已披露中报的3家公司 ，上半年均实现增收增利。
根据最新披露的中报 ，思源电气上半年营业收入84.97亿元 、归母净利润12.93亿元，分别同比增长37.8%和45.71%；宏发股份当期营收83.47亿元、归母净利润9.64亿元 ，同比增幅均超10%；华明装备当期营收11.21亿元 、归母净利润3.68亿元 ，均同比微增 。
股价表现上，就在上月底 ，思源电气盘中股价最高触及83.42元 ，较年内低点（67.98元/股）涨幅超两成；宏发股份的股价自6月下旬持续上行，月内站上26.15元/股的阶段高位，较前期低点（21.58元）涨幅超两成 。
摩根士丹利等现身前十大股东名单
这4只外资持股比例较高的个股 ，背后有哪些境外投资者的身影？
据记者梳理 ，截至今年一季度末，摩根士丹利 、淡马锡富敦分别现身思源电气、双环传动的前十大股东名单。
今年一季度 ，摩根士丹利成为思源电气的新进前十大股东 。据东方财富数据 ，截至3月底，该机构持股数量864.91万股 ，持股比例1.11% ，为思源电气第八大股东 。
而在宏发股份的前十大股东名单中，阿布达比投资局长期“上榜”。披露显示 ，2023年三季度 ，该机构跻身宏发股份前十大股东之列，持股数量850.97万股 ，持股比例0.82% ，位列第七 。
截至今年6月底，阿布达比投资局持有宏发股份2211.85万股，持股比例1.52% ，为该公司第四大股东 。
华明装备则在今年二季度获香港中央结算大幅加仓。数据显示 ，截至6月底，香港中央结算持股数量1.56亿股 ，持股比例17.44% ，持股数量环比增加54.34%，并从一季度末的第三大股东上升一位。
也有外资持续调仓 。去年三季度 ，淡马锡富敦进入双环传动前十大股东之列 ，持股数量1226.29万股，持股比例1.45% ，位列第九；当年年底 ，持股数量升至1352.11万股，持股比例1.6% ，晋升为第七大股东 。
但到了今年3月底 ，淡马锡富敦的持股数量环比减少超两成，持有双环传动1005.89万股，持股比例1.19% ，降至第十大股东。
银行股 、“中字头 ”获外资重仓
如何看待近期部分A股被外资买到“限购 ”？
严凯文认为 ，外资近期逼近限购线，主要受三方面因素驱动：第一 ，全球流动性拐点预期强化 ，美元走弱，资金加速回流新兴市场；第二 ，国内稳增长政策密集落地 ，7月社融与PMI数据超预期，修复外资风险偏好；第三 ，A股估值横向对比美股 、欧股折价显著 ，叠加MSCI中国指数年内仍跌约5%，外资借道沪深港通集中布局“洼地”资产 ，导致部分龙头个股持股占比快速逼近“红线 ” 。
总体来看 ，他提到，外资集中持仓的板块多为新能源、半导体 、医疗器械等景气赛道，这些行业兼具政策红利与全球比较优势 ，盈利高增且估值仍处合理区间 ，成为外资“越买越贵 ”的核心逻辑 。
上半年已经收官，目前 ，上市公司陆续交出“期中考”答卷 ，上半年外资进场“扫货 ”的情况也逐渐清晰。
从外资持股整体情况来看，行业龙头仍是“聪明钱 ”的最爱 。Wind数据 ，截至6月底 ，中国平安 、五粮液、贵州茅台最受外资青睐，3家持股外资机构数量均超过80家 。紧随其后的是顺丰控股、隆基绿能 、京东方A等 ，吸引了超过70家外资机构持有。
从外资持股数量来看 ，银行股和“中字头”是外资重仓方向之一 。
按上述统计口径，截至6月底 ，外资持股数量前十的A股公司中 ，5家为上市银行 。其中，64家外资机构合计持有农业银行30.66亿股，73家外资持有工商银行24.85亿股。南京银行 、中国银行、宁波银行的外资持股数也均超过10亿股 。
同时 ，统计区间内 ，中国银行 、中国建筑 、中国联通的外资持股数量也排在前列 。
再从持仓市值来看，外资持仓市值排在前列的多为行业龙头。上述区间 ，外资对41只A股股票的持仓市值超过百亿元 ，其中2只超千亿。
外资持仓市值最高的为宁德时代，达到1530.78亿元；其次是贵州茅台和美的集团 ，持仓市值分别为1027.06亿元、741.57亿元 。
（文章来源：第一财经）
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